FIDC (Fundo de Investimento em Direitos Creditórios) – O que é, significado e definição

Publicado 07/04/2025
Atualizado há 1 semana atrás

Tudo o que você precisa saber sobre FIDC, seu funcionamento, tipos, vantagens e riscos.

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FIDC é a sigla para Fundo de Investimento em Direitos Creditórios. Os FIDCs são um dos principais instrumentos de securitização do mercado de capitais no Brasil. De maneira geral, o FIDC é um investimento de renda fixa que busca aplicar em títulos de créditos a receber de uma empresa e tem se tornado uma alternativa ao crédito tradicional.

Nos últimos anos, os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) têm ganhado destaque no mercado financeiro brasileiro, refletindo uma tendência de crescimento robusto e diversificação nas opções de financiamento para empresas de diversos portes e segmentos.

Expansão do mercado de FIDCs

Os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs), que já são responsáveis por uma parte expressiva do crédito corporativo no Brasil, estão quebrando barreiras e oferecendo novas oportunidades para as empresas acessarem financiamento de maneira mais rápida e menos burocrática. No Brasil, a ANBIMA levantou que os FIDCs registraram uma impressionante captação de R$ 113 bilhões em 2024, evidenciando o forte crescimento do mercado de crédito privado, impulsionado pela demanda por alternativas ao crédito bancário tradicional.

Mas se engana quem acha que FIDC é tudo igual

O tamanho do Patrimônio Líquido (PL) do FIDC impacta diretamente sua capacidade de operação, risco e custo. Fundos maiores geralmente possuem mais diversificação, atraem mais investidores institucionais e reduzem custos administrativos.

Existem diversos tipos de FIDC, cada um adequado a diferentes perfis de empresas:

FIDC Multicedente/Multisacado: aceita recebíveis de várias empresas e sacados, diversificando o risco.
FIDC Mono-cedente: criado para uma única empresa que deseja securitizar seus próprios recebíveis.
FIDC de Duplicatas Mercantis: focado em antecipação de vendas a prazo.
FIDC de Cartão de Crédito: adquire recebíveis de compras parceladas.
FIDC de Crédito Consignado: compra contratos de crédito descontados em folha de pagamento.
FIDC de Precatórios: estruturado para investidores que querem receber dívidas judiciais do governo.

FIDCs com PL acima de R$ 3 bilhões são os mais robustos, possuindo maior estabilidade e atraindo grandes investidores institucionais. Fundos menores podem ter taxas mais altas e riscos mais concentrados em poucos cedentes. Empresas que buscam vender grandes volumes de recebíveis devem analisar se o FIDC tem capacidade suficiente para absorver essa demanda. Cada tipo de FIDC tem regras específicas, então é fundamental escolher o modelo que melhor se encaixa à realidade do seu negócio.

O que um FIDC pode comprar?

Os FIDCs compram diferentes tipos de direitos creditórios, ou seja, valores que uma empresa tem a receber. Alguns exemplos incluem:

Duplicatas mercantis: títulos de crédito gerados em vendas a prazo.
Recebíveis de cartão de crédito: parcelamentos a serem pagos pelos clientes.
Contratos de prestação de serviços: quando não existe uma duplicata, mas tem um lastro comercial.
Recebíveis imobiliários: parcelas de financiamento de imóveis.
Contratos de crédito consignado: empréstimos com desconto em folha de pagamento.
Precatórios: direitos de recebimento de valores judiciais.

A escolha do tipo de recebível que será cedido ao fundo pode ser personalizada conforme a necessidade da empresa e o perfil do FIDC.

Como é o processo na prática?

Sua empresa cede os direitos creditórios ao FIDC (por exemplo, duplicatas de clientes que pagarão futuramente).
O FIDC antecipa o valor correspondente, gerando liquidez para sua empresa.
Os devedores (sacados) pagam o valor devido diretamente ao fundo, dentro do prazo acordado.
Os investidores do FIDC recebem os rendimentos dessa operação, conforme as regras estabelecidas.

Diferentemente de um empréstimo bancário tradicional, a empresa não assume uma dívida e não compromete sua capacidade de alavancagem financeira, pois está apenas vendendo ativos financeiros que já possui.

Quais empresas podem se beneficiar do FIDC?

Os FIDCs são uma excelente opção para empresas que:

Possuem vendas a prazo e desejam antecipar recebíveis para otimizar o fluxo de caixa.
Querem evitar linhas de crédito tradicionais, que impactam o endividamento.
Buscam uma solução financeira personalizada e com menos burocracia.
Precisam de um crédito mais acessível e competitivo em comparação aos bancos.
Desejam melhorar a saúde financeira e índices contábeis sem aumentar passivos.

Empresas de diversos setores utilizam FIDCs para financiar suas operações, como:

Indústrias que vendem para grandes redes varejistas a prazo.
Distribuidoras que trabalham com fornecedores de longo prazo.
Prestadores de serviços recorrentes (saúde, educação, tecnologia, etc.).
Empresas que trabalham com parcelamentos, assinaturas e contratos de longo prazo.

O FIDC faz sentido para a sua empresa?

Se você é empresário e busca capital de giro, liquidez e planejamento financeiro estratégico, os FIDCs podem ser a solução ideal para o seu negócio. Se sua empresa vende a prazo, possui recebíveis de qualidade e busca liquidez sem comprometer o balanço, o FIDC oferece crédito flexível e com melhores condições que o sistema bancário tradicional.

A escolha do FIDC certo pode transformar a gestão financeira do seu negócio, trazendo mais previsibilidade, crescimento e acesso ao mercado de capitais.

O cenário atual evidencia o fortalecimento dos FIDCs como instrumentos estratégicos no mercado de capitais brasileiro. A tendência de crescimento e a ampliação do acesso a investidores sinalizam um ambiente propício para a expansão e consolidação dos FIDCs no país.